Mysteel年報：2023年云南區域廢鋼市場回顧與2024年展望

概述：2023年云南廢鋼市場價格較之2022年均價平臺下移。市場情緒成為主導價格的關鍵因素，回顧2023年，“旺季不旺”特征表現顯著，“供需雙弱”成為描述市場的常用詞匯，“快進快出”則是場地客戶的基本操作。展望2024年，筆者將從以下幾個方面分析。

一、回顧

1、價格回顧

2023年云南廢鋼市場價格均價平臺下移，以昆明價格為例，截止到12月29日，現昆明市場重廢毛料價格為2635元/噸，較去年同期下降75元/噸。全年重廢均價為2565.46元/噸，較之2022年減少314.16元/噸；全年最高價出現在2月份，價格為2810元/噸，對比2022年最高值減少了490元/噸。具體來看：

2023.1-2023.3 此段期間處于春節前后，受節時市場資源匱乏影響，廢鋼價格支撐較強，疊加政策預期較好，市場價格平穩上升。

2023.3-2023.5 進入二季度，市場鋼材消費數據較差，疊加原料負反饋兌現，鋼廠價格開始連續下調，利潤虧損嚴重，拖累廢鋼表現，市場恐跌情緒逐漸蔓延，出貨積極性升高，廢鋼社會庫存不斷向鋼廠轉移，鋼廠原料的庫存積壓促使鋼廠下跌幅度不斷加碼。此段時間云南廢鋼價格處于持續下行期。

2023.5-2023.6 經過前期市場的連續下跌，廢鋼產廢端出貨意愿較低，市場庫存處于低位，鋼廠到貨減少，市場為吸引到貨，倒掛鋼廠采購價格收貨，廢鋼成本支撐強勁。疊加鋼材價格跌后反彈，廢鋼價格開始小幅反彈。

2023.6-2023.9此段時間內云南市場價格處于博弈期，總體價格略有反彈。這段期間，鋼廠利潤欠佳，疊加鋼廠用廢意愿較低，拉漲意愿較弱；而市場受到房產新增開工等因素影響，產廢端產出明顯減少，毛料價格居高不下，基地采購成本較高，疊加市場低庫存支持，廢鋼價格堅挺?？傮w呈現出供需雙弱格局。

2023.9-2023.10金九銀十預期踩空，市場情緒跌至低點，期螺價格不斷下行，廢鋼價格跌速快于其他品種，鋼廠利潤虧損較大，壓減原料端采購成本意愿較強，連續多次下調廢鋼采購價格，市場下跌幅度較大。

2023.10-2023.12恰逢政策利好，市場重新扭轉為“強預期，弱現實”格局，疊加進入冬季，鐵水成本回升，廢鋼經濟效益增強，鋼廠對于廢鋼需求回升。此段時間，廢鋼市場供需關系重新占據市場主導地位，價格呈現平臺上移。

2、2023年西南電弧爐利潤情況回顧

由上圖可知，2023年三季度前，電弧爐廢鋼基本處于虧損狀態。進入四季度，政策紅利頻現，市場強預期帶動成材價格拉漲，廢鋼明顯滯后于成品，電爐廠經濟效益顯現，省內電爐開工率有所回升，疊加玉溪仙福電爐開爐投入使用，鋼廠采廢、用廢積極性上升，市場轉為“供應偏緊”格局。

3、2023年供需情況回顧

由圖可知，2023年云南省內廢鋼消耗合計在470萬噸，較之去年減少7萬噸。其中，長流程用廢減量較為明顯，主要是受到廢鋼經濟效益影響；而云南省內一座電爐開工，省內電爐用量上升明顯；2023年省外流入廢鋼量較之2022年減量較大，主要是受到上半年長短流程生產效益較差，且省內電爐生產成本高于外省，導致今年省內廢鋼價格長期低于外圍市場，但從貴州來看，地緣優勢導致省內廢鋼運往曲靖等地運費較低，且貴州省內電爐廠上半年基本處于停工狀態，所以流出現象較多，云南省內流入廢鋼多數為貴州省內廢鋼資源。

二、展望

1、省內供需展望

需求來看：2023年12月31日，云南省發展和改革委員會、云南省工業和信息化廳、云南省生態環境廳、云南省應急管理廳、云南省統計局聯合發布關于云南粗鋼冶煉裝備清單的公告，公告如下：

上圖中，省內電爐2023年度未開工座數達7座，按46號文件核算產能總和為378.3萬噸；其中有開機計劃的占71.43%；長流程鋼廠來看，云南玉溪玉昆鋼鐵集團有限公司產能置換升級改造項目也將于年后進行生產線調試后，預期將實現4條生產線全線投產。屆時，玉昆鋼鐵將形成456萬噸煉鐵產能，515萬噸煉鋼產能。省內鋼鐵產能的置換升級，將有效帶動市場對廢鋼需求的增加。

供應來看：

2024年是實現“十四五”規劃目標任務的關鍵一年。12月份，中央經濟工作會議在北京舉行。會議在對2023年經濟工作進行總結的基礎上，對2024年的經濟工作提出了“穩中求進、以進促穩、先立后破”的工作要求。政策紅利疊加云南“千億國債”的帶動下，省內基建項目開工率有望得到提升，并且伴隨工業積蓄量的不斷增長，省內基建類、制造類廢鋼產出會有所增加。但值得一提的是，房地產的新增開工面積減少，建筑類廢鋼產出或繼續減少，總體增幅有限。

三、總結

在積極的財政政策帶動下，明年基建市場的恢復速度或許成為破局關鍵，但房地產新增開工面積的下行將持續抑制螺紋需求的增加。在螺紋需求恢復速度存疑的情況下，未來財政政策的力度仍是主導市場價格的關鍵因素。在廢鋼小而散的背景下，廢鋼市場價格難以走出獨立走勢，價格跟隨螺紋變動。筆者預計，2024年廢鋼價格概率維持先漲后跌格局，市場“旺季不旺，淡季不淡”特征顯著。一二季度廢鋼價格平穩上行，三季度預期與現實博弈，廢鋼價格出現回落，四季度進入淡季，疊加前期超跌市場，且冬季鐵水鐵水回升情況下，廢鋼價格存在效益，有拉漲空間。預計云南市場全年均價或將繼續下移，區間在2300-2700左右延續震蕩。

 

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